BNK금융 2024년 3분기 실적 분석 및 투자 전략

안녕하세요 오늘은 BNK금융에 대해 정리해보도록 하겠습니다. 기업개요와 투자정보 그리고 실적 등을 살펴보고 향후 주가 전망에 영향을끼칠 이슈들과 목표주가에 대해 알아보도록 하겠습니다.

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BNK금융(138930)은 2024년 3분기에 순이익 2,110억 원을 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 전년 동기 대비 3.1% 증가한 수치이며, 현재 주가는 8,980원입니다. 목표 주가는 11,500원으로 약 28% 상승 여력이 있습니다. 이번 실적에는 PF(프로젝트 파이낸싱) 추가 충당금이 반영될 가능성이 있어 다소 변동성이 존재하지만, 전체 순이익 전망에는 큰 변동이 없을 것으로 보입니다.

3분기 동안 대출성장률은 1.5% 내외로 예상되며, NIM(순이자마진)은 소폭 하락할 가능성이 있지만 그 하락폭은 경쟁사보다 상대적으로 적을 것입니다. 또한, 2024년 연간 순이익 전망치는 8,090억 원으로, 전년 대비 28% 증가할 것으로 예상됩니다.

1. 3분기 실적 전망과 대출 성장률

BNK금융의 2024년 3분기 순이익은 약 2,110억 원으로 예상됩니다. 이 수치는 전년 동기 대비 3.1% 증가한 수치로, 대출 성장률은 1.5% 내외로 예상됩니다. 또한 **순이자마진(NIM)**은 4~5bp 하락할 가능성이 있으며, 이는 경쟁사들에 비해 비교적 적은 하락폭으로 평가됩니다.

그러나 PF 추가 충당금의 영향으로 실적이 다소 변동될 수 있으며, 은행 부문에서는 600억 원, 비은행 부문에서는 900억 원 정도의 충당금이 추가로 적립될 가능성이 큽니다. 이로 인해 전체 실적이 컨센서스를 소폭 하회할 가능성도 있지만, 이는 비경상적 요인이므로 장기적인 영향은 크지 않을 것입니다.

2. 배당수익률과 자본 관리

BNK금융은 2024년 예상 배당수익률이 약 **7.2%**로, 기말 배당만으로도 **5.0%**에 달할 것으로 예상됩니다. 또한 2024년 9월 자사주 매입이 완료되었으며, 자사주는 2025년 1분기 중 소각될 예정입니다. 이러한 자사주 매입과 배당정책은 주주환원율을 **30%**로 끌어올릴 전망입니다.

이와 함께 BNK금융은 CET1 비율을 12.3%로 유지하고 있으며, 자본비율 관리에 있어 안정성을 확보하고 있습니다. 이는 BNK금융의 가격 매력도를 높이는 요인으로 작용하며, 현재 PBR 0.27배로 시장에서 저평가된 상태입니다.

3. 미래 성장 가능성과 투자 전략

BNK금융은 주주환원율을 점진적으로 확대해 나갈 계획이며, 2027년까지 50% 수준까지 목표로 하고 있습니다. 이는 대형금융지주사들과의 경쟁에서 뒤처지지 않는 전략으로, 매년 주주환원율 상향을 검토할 계획입니다.

또한, BNK금융은 PF 충당금 문제를 선제적으로 해결함으로써 2024년 이후 실적 안정성을 유지할 것으로 보이며, 연간 순이익 증가율은 **28%**에 달할 것으로 예상됩니다.

목표 주가 및 투자의견

BNK금융의 목표 주가는 11,500원으로, 현재 주가 대비 약 28% 상승 여력을 보유하고 있습니다. 가격 매력도와 배당수익률을 고려할 때, BNK금융은 중장기적인 투자 매력도가 높은 종목으로 평가됩니다. 투자의견은 매수를 유지하며, PF 충당금 관련 변동성은 단기적 요인으로 판단됩니다.