LG유플러스: 장기 보유 시 주가 상승 기대

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LG유플러스는 2025년에 실적 부담이 줄어들고, 장기적으로 주가 상승 가능성이 높다고 평가됩니다. 통신업계의 전반적인 경쟁력 약화와 매출 성장 둔화에도 불구하고, LG유플러스는 장기 투자자들에게 매력적인 배당 수익률을 제공할 수 있는 종목입니다.

현 시점에서 목표주가는 13,000원으로, 현재 주가 대비 상승 여력이 있으며, 주가는 2025년부터 본격적인 반등이 기대됩니다. 특히 통신 서비스의 안정적인 수익 창출 능력과 비용 통제를 통해 장기적으로 꾸준한 실적을 유지할 것으로 보입니다.

1. 2024년 실적 부진 이유

2024년 LG유플러스는 실적 부진을 겪을 것으로 예상됩니다. 3분기와 4분기 모두 경쟁사 대비 상대적으로 더 큰 이익 감소가 전망되며, 이는 회계적 비용 증가와 영업 전산화 시스템 관련 비용 반영 때문입니다.

2023년 하반기에는 일회성 손익의 영향으로 이익이 급감했고, 2024년에도 비슷한 흐름이 이어질 것으로 보입니다. 매출액은 증가세를 기록하겠지만, 마케팅 비용과 감가상각비 등 영업비용 통제에도 불구하고 수익성 측면에서는 하락할 가능성이 높습니다.

2. 2025년 실적 개선 가능성

2025년에는 LG유플러스가 다시 실적을 회복할 가능성이 큽니다. 이동전화 매출의 성장은 제한적이지만, MVNO(알뜰폰) 및 M2M(사물인터넷) 서비스 가입자 증가로 인해 일부 성장이 기대됩니다. 이에 따라 연결 영업이익은 9천억 원 수준으로, 2024년과 유사한 수준을 기록할 전망입니다.

영업비용의 통제는 여전히 효과적일 것이며, 인건비 및 기타 제반 비용의 증가율 둔화도 긍정적인 요인입니다. 따라서 2025년 이후 LG유플러스의 실적은 점진적으로 회복될 가능성이 큽니다.

3. 장기 투자 관점에서의 매력

LG유플러스는 통신업계 내에서 저평가된 종목 중 하나로 평가됩니다. 현재 주가가 역사적 배당 수익률 밴드에서 바닥을 다지고 있으며, 기대 배당 수익률은 약 6.6%로 매우 높은 편입니다.

장기 보유 시 주주 환원 정책이나 실적 개선을 통해 주가 상승이 기대되며, 이는 특히 장기 투자자에게 유리한 상황을 제공합니다. 다만, 단기적인 주가 변동성을 고려할 때 단기 투자보다는 장기 보유가 더 적합합니다.

목표주가 및 투자의견

LG유플러스의 12개월 목표주가는 13,000원으로 제시되고 있습니다. 현재 주가가 9,870원인 점을 고려하면, 30% 이상의 상승 여력이 있으며, 이는 장기 투자자들에게 특히 매력적입니다. 통신업계의 경쟁이 심화되고 있지만, LG유플러스의 비용 관리 능력과 높은 배당 수익률은 장기적으로 주가 회복을 이끌 중요한 요소로 작용할 것입니다.

따라서, LG유플러스는 장기 보유 전략을 통해 안정적인 배당과 주가 상승을 기대할 수 있는 종목으로, 중립적인 투자 의견을 유지하면서도 장기 보유 관점에서는 매수 추천을 드립니다.