NXP Semiconductors (NXPI US) 전장 우려 불구 수요 회복세 관찰

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- NXP Semiconductors 기업개요

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NXP Semiconductors는 MCU, MPU, RF 칩, PMIC, 센서 등의 다양한 반도체 제품을 생산하는 종합반도체 업체로, 차량용, 산업용, 모바일, 통신 인프라 등 다양한 분야에서 사용됩니다. 회사는 전 세계에 6개의 전공정 fab과 4개의 후공정 fab을 운영하고 있습니다.

2023년 기준으로 매출 비중은 Automotive가 56%, Industrial & IoT가 18%, Mobile이 10%, Communication Infra가 16%로 구성되어 있습니다. 특히, 2021-22년에는 차량용 반도체 공급 부족 상황 속에서 가파른 매출 성장세를 보여주었으며, 2021년에는 44%, 2022년에는 25%의 성장률을 기록했습니다.

NXP Semiconductors의 대표 제품인 Micro Controller Unit(MCU)은 자동차, 가전제품, IoT 등에서 독립적인 제어나 연산 작업을 수행하는 부품으로, 자동차의 전동화 트렌드에 따라 대당 MCU 탑재 수가 200~300대에서 2,000대 수준까지 증가하고 있습니다.

또한, 최근에는 TSMC 계열사 VIS와 함께 78억달러를 투자하는 싱가포르 JV 투자 계획을 발표했습니다. 이 프로젝트는 2024년 하반기에 착공되어 2027년에 양산이 시작되며, 차량용, 가전용, 산업용 반도체를 공급할 예정입니다.

- 차량용수요우려불구산업용, 모바일수요는회복세

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수요 우려가 불구하고, 산업용 및 모바일 수요는 회복 추세를 보이고 있습니다. 차량용 반도체 수요의 둔화가 지속되는 가운데, 최근에는 산업용 및 모바일 고객사들의 재고 소진이 완료되면서 수요 회복의 신호가 나타나고 있습니다. 현재 주가는 CY24E P/E 19.8배에 거래되고 있습니다.

전체적인 관점에서, 자동차의 전장화 및 자율주행 시대로의 변화 과정 속에서 수혜를 받을 수 있는 투자 포인트는 여전히 유효합니다. 안정적인 공급이 중요한 차량용 반도체 분야에서 레퍼런스를 확보한 기업은 여전히 매력적인 선택지로 판단됩니다.