Qualcomm (QCOM US) 모바일을 넘어 PC로

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- Qualcomm 기업개요

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Qualcomm은 스마트폰용 AP 칩, 모뎀 칩, RF 칩 등 프로세서 및 통신용 반도체를 설계하고 판매하는 팹리스 사업을 영위합니다. 회사의 사업부는 크게 핸드셋, IoT, 차량용 칩을 판매하는 QCT 사업부와 라이선스 및 로열티 수익에 해당하는 QTL로 구성되어 있습니다. 2023년 기준으로 매출 비중은 QCT-Handsets가 63%, QCT-IoT가 17%, QTL이 15%, QCT-Auto가 5% 순입니다.

Qualcomm의 스마트폰 AP 칩 시장 점유율은 약 30%로, 애플과 미디어텍과 함께 시장을 삼분하고 있습니다. 회사의 핵심 제품은 Snapdragon 시리즈로, 플래그십용 스마트폰용 AP, 5G 모뎀 칩, 차량용 통신 칩 등에 특히 강점을 가지고 있습니다.

2024년에는 AI PC용 SoC인 '스냅드래곤 X 엘리트'를 출시하여 주요 PC OEM 업체들의 Copilot+ PC에 채택되었습니다. 이 SoC에는 자체 CPU Oryon, 자체 GPU Adreno, 자체 NPU Hexagon이 탑재되어 있습니다.

 

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- 모바일에서의강점을살린PC 진출

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PC 시장으로의 성공적인 진출은 Qualcomm이 모바일 중심의 사업 구조에서 강점을 살려낸 결과입니다. 기존에 모바일에서 필수적으로 요구되었던 저전력 특성이 PC 시장에도 빠르게 적용되고 있습니다. 이러한 기술적 우위는 Qualcomm의 PC 시장에서의 성과에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.

현재 Qualcomm은 FY24E P/E 21.1배의 밸류에이션으로 거래되고 있습니다. PC 시장으로의 순조로운 침투와 함께 긍정적인 주가 흐름이 지속될 것으로 전망됩니다.

 

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