유한양행 2024 Best of ASCO 선정

매일매일 증권사에서 업데이트 되는 리포트는 아래를 참고해주세요!

▼▼▼▼▼

'증권사 리포트' 카테고리의 글 목록

증권가 레포트, 주식관련 이슈들 정리해드립니다.

bonjour.beneble.co.kr

▲▲▲▲▲

- 아미반타맙 SC, 부작용은 줄이고 유효성은 높이고

▲△▲

2024 ASCO에서 얀센은 이전 치료이력이 있는 EGFR 돌연변이 양성 비소세포폐암 환자를 대상으로, 레이저티닙+아미반타맙SC(피하주사)와 레이저티닙+아미반타맙IV(정맥주사) 제형의 비교 임상 3상 PALOMA-3 결과를 발표했습니다. 정맥주사 제형 대비 피하주사 제형으로 변경 시 다음과 같은 임상 결과가 확인되었습니다:

ORR 비열등성 확인 (30% vs 33%)
투약시간 감소 (4~5시간→5분)
IRR 부작용 감소 (13% vs 66%)
mPFS 개선 (6.1개월 vs 4.3개월)
OS 개선 경향 확인 (HR 0.62)
VTE(정맥혈전색전증) 부작용 개선 (9% vs 14%) 얀센은 PALOMA-3 임상 결과를 바탕으로 유럽 EMA에 레이저티닙+아미반타맙SC 승인 신청서를 제출했으며, 추후 미국을 포함한 다른 국가에도 승인 신청서를 제출할 예정입니다.

- 투자의견 매수, 목표주가 125,000원 유지

▲△▲

투자의견은 매수를 유지하며, 목표주가는 125,000원으로 설정되었습니다. 목표주가는 SOTP(종합기업가치 분석) 방식으로 산출되었습니다. 영업가치는 25년 추정 EBITDA(Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization)에 Target EV/EBITDA 멀티플 21배를 적용하여 4.3조원으로 산정되었습니다. 비영업가치는 레이저티닙과 YH35324 신약의 가치에 보유지분 가치를 더하여 4.4조원으로 추정되었습니다. 이를 종합하여 총 기업가치는 영업가치와 비영업가치를 더하여 8.8조원으로 산정되었습니다.