현대위아 기계의 호실적에 하이브리드 엔진 수주 기대감까지

매일매일 증권사에서 업데이트 되는 리포트는 아래를 참고해주세요!

▼▼▼▼▼

'증권사 리포트' 카테고리의 글 목록

증권가 레포트, 주식관련 이슈들 정리해드립니다.

bonjour.beneble.co.kr

▲▲▲▲▲

- 목표주가 80,000원, 투자의견 매수 유지

▲△▲

주가는 1분기에 일회성 비용이 수익성 개선의 폭을 제한했지만, 이는 기존 직원들에게 생산 자회사로의 전적 보상금을 지원한 비용이었기에 더 이상의 발생은 없을 것으로 예상됩니다. 이익률은 3%대로 안정적으로 자리잡기 시작했습니다. 2분기부터는 물량효과 회복, 믹스 개선, 우호적 환율 등이 더해져 수익성이 개선될 것으로 전망됩니다. 멕시코 엔진 공장은 여전히 75%의 낮은 가동률을 유지하지만, 산동과 러시아 법인의 가동률은 점차적으로 개선될 것으로 예상됩니다. 모빌리티 솔루션은 HMGMA 가동 직전인 3분기까지 분기별로 6~700억원의 매출이 유지될 것으로 예상되며, 특수 기계 부문도 진행률에 따라 우상향하여 연간 YoY +51.6% 달성이 가능할 것으로 예상됩니다. 수익성이 높은 특수 부문의 성장이 하반기 전사 수익성 개선을 주도할 것으로 기대됩니다.

- 차세대 전기차 플랫폼 eM향 열관리 시스템 입찰 내역

▲△▲

주가 상승을 제한한 요인 중 하나는 엔진 부문에 대한 우려였습니다. 이를 상쇄하기 위한 요인들이 점차 가시화되고 있으며, 이에 주목할 필요가 있습니다. 하반기 중으로는 ① 멕시코 공장에서 하이브리드 엔진 수주 협의, ② 차세대 전기차 플랫폼 eM향 열관리 시스템 입찰 내역, ③ 현대차 울산 전동화 공장 모빌리티 솔루션 입찰 내역 등이 공개될 예정입니다. 이러한 요소들은 Multiple Re-rating 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다.