현대로템 사상 최대 실적과 수주 등으로 밸류 레벨업

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- 올해 2분기 폴란드향 K2 전차의 진행률 매출 인식 본격화

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올해 2분기에는 동사의 실적이 예년보다 크게 향상될 것으로 예상됩니다. 폴란드향 K2 전차의 진행률 매출 인식이 본격화되면서 역사상 최대의 실적을 기대할 수 있습니다. 이는 폴란드로의 수출 물량이 늘어나고 공정률이 상승함에 따라 매출이 증가할 것으로 예측됩니다.

2022년에 체결된 폴란드 군비청과의 계약에 따라, 올해 1분기에는 한국군에서 대여한 전차의 인도가 이루어졌습니다. 이는 인도로의 수출로 매출이 인식되었으며, 이러한 과정이 올해 상반기에 완료될 예정입니다. 그 결과, 1분기에는 기대치를 하회하는 실적이 나타났습니다.

그러나 올해 2분기부터는 폴란드향 K2 전차의 생산량이 본격화되면서 실적이 개선될 것으로 예상됩니다. 이미 도착한 전차 중 상당수가 매출로 인식되었고, 앞으로도 출고될 전차들에 대한 매출이 예상되기 때문입니다. 특히 내년에는 더 많은 전차가 출고될 것으로 예상되며, 이에 따라 매출이 더욱 증가할 것으로 예상됩니다.

 

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- 폴란드 추가분 확대 및 루마니아 수출 등 수출지역 확대 가능성이 높아

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2026년부터 시작될 예정인 2차 이행계약에 따라 약 820대의 전차가 국내와 폴란드에서 생산될 것으로 예상됩니다. 이 중 약 320대는 국내에서 생산되고, 500대는 폴란드에서의 생산이 계획되어 있습니다. 이러한 계약을 통해 추가로 180대의 조달이 이루어질 예정이며, 협상은 올해 안에 시작되어 체결될 것으로 예상됩니다.

또한 폴란드 국영 방산그룹인 PGZ와 폴란드 포즈난시의 군용차량 공장에서는 K2PL 생산을 추진하고 있습니다. 이러한 노력은 폴란드와의 협력을 강화하고 폴란드에서의 K2PL 생산을 촉진할 것으로 예상됩니다.

한편, 루마니아는 TR-85 비조눌의 대체를 위해 K2 전차와 독일의 레오파드 2A8을 고려하고 있습니다. 최근에는 K2 전차의 사격 및 기동 시범 행사가 스마르단 트레이닝 센터에서 성공적으로 진행되었습니다. 이는 K2 전차의 우수한 성능을 입증하는 결과로, 루마니아의 K2 전차 도입에 대한 가능성을 높일 것으로 예상됩니다.

이러한 전개로 인해 K2 전차의 국내외 수출 가능성이 높아지며, 특히 변속기 국산화 이후 중동지역 등 다양한 수출 지역으로의 확대가 기대됩니다. 이에 따라 K2 전차의 성장성과 밸류에이션은 더욱 높아질 것으로 전망됩니다.

 

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