한국앤컴퍼니: AGM 배터리 성장과 밸류업 기대

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한국앤컴퍼니는 한국타이어그룹의 사업지주회사로, 특히 AGM 배터리 사업이 성장의 동력이 될 것으로 기대됩니다. AGM 배터리는 고성능 축전지로 하이브리드 차량과 같은 신기술 자동차에서 수요가 증가하고 있으며, 이에 따른 성장이 주목받고 있습니다.

1. AGM 배터리의 성장과 시장 지위

한국앤컴퍼니의 사업부문은 차량용 배터리 생산이 중심으로, 국내 축전지 시장에서 2위의 시장 점유율을 기록하고 있습니다. 2024년 상반기 매출액은 전년 대비 25% 증가한 4,771억 원을 기록하며, AGM 배터리 수요 증가가 이 성장을 이끌었습니다. AGM 배터리는 Stop&Go 기능을 지원하는 고성능 배터리로, 하이브리드 차량의 확산에 따라 수요가 급증하고 있습니다.

현재 한국앤컴퍼니는 AGM 배터리 생산량을 145만 개에서 190만 개로 확대하고 있으며, 2026년까지 추가 증설을 검토 중입니다. 이는 글로벌 자동차 제조사들이 하이브리드 및 전기차로 전환하는 추세에 맞추어 수익성을 높일 수 있는 중요한 전략입니다.

2. 미국 법인과 글로벌 시장 확장

한국앤컴퍼니는 미국 GM에 OE용 AGM 배터리를 납품하면서 글로벌 시장에서의 입지를 더욱 강화하고 있습니다. 미국 내 AGM 배터리 수요 증가와 맞물려, 한국앤컴퍼니는 향후 더 많은 시장 점유율을 차지할 가능성이 큽니다. 또한, 향후 RE(애프터마켓) 부문에서 AGM 배터리 수요가 증가할 것으로 예상되며, 이는 안정적인 수익 구조를 제공할 것입니다.

한국앤컴퍼니는 이미 국내 시장에서 탄탄한 기반을 다졌으며, 글로벌 시장 확장을 통해 추가적인 성장을 기대하고 있습니다. 특히, 고수익성의 AGM 배터리 비중이 늘어남에 따라 매출과 영업이익이 꾸준히 증가할 전망입니다.

3. 주주환원 정책과 주가 회복 기대

한국앤컴퍼니는 한국타이어앤테크놀로지의 지분을 30.7% 보유하고 있으며, 브랜드 로열티와 지분법 이익을 통해 수익을 창출하고 있습니다. 하지만 최근 한국타이어앤테크놀로지의 주가 하락으로 인해 한국앤컴퍼니의 주가 역시 저평가된 상태입니다. 현재 시가총액은 1.62조 원으로, 적정 시가총액인 2.15조 원 대비 크게 낮은 수준입니다.

4분기 중 한국앤컴퍼니는 주주가치 제고를 위한 밸류업 계획을 발표할 것으로 기대되며, 배당수익률도 4.1% 수준으로 높게 유지될 전망입니다. 이러한 주주환원 정책은 주가 회복의 중요한 동력으로 작용할 것입니다.

목표주가 및 투자의견

한국앤컴퍼니의 현재 주가는 17,090원이며, AGM 배터리 사업의 성장성과 글로벌 시장 확장에 따라 중장기적으로 긍정적인 성과가 기대됩니다. 향후 AGM 배터리 생산 증설과 주주가치 제고 정책이 발표되면, 주가 상승 가능성이 크다고 평가됩니다.

따라서 한국앤컴퍼니에 대한 투자의견은 **매수(BUY)**로 제시되며, 향후 12개월 동안 목표주가는 22,000원으로 설정됩니다.