녹십자웰빙: 태반 주사제 '라이넥'과 중국 시장 성장 기대

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1. 중국 시장에서의 라이넥 판매 시작

녹십자웰빙의 태반 주사제 라이넥은 최근 중국 하이난 식약처로부터 판매 허가를 받았습니다. 이는 중국 태반 주사제 시장에서 최초의 정식 승인 제품으로, 2024년 4분기부터 본격적인 판매가 시작될 예정입니다. 라이넥은 중국 내 약 50개 병원에 공급될 것으로 보이며, 현지 제약사와 협력해 공급을 확대할 계획입니다. 라이넥의 중국 매출은 2025년 약 100억 원을 예상하고 있으며, 국내 공급가보다 높은 가격에 책정되어 수익성도 우수할 것으로 기대됩니다.

2. 3분기 실적 전망과 사업 성과

2024년 3분기 녹십자웰빙의 매출액은 350억 원, 영업이익은 50억 원으로 예상되며, 이는 전년 대비 각각 **19.5%**와 **41.4%**의 성장을 기록할 것으로 보입니다. 라이넥 주사제 매출은 295억 원으로, 주사제 부문의 성장이 두드러집니다. 반면 건강기능식품(건기식) 부문은 매출이 다소 감소했지만, 주사제의 성과가 회사의 전반적인 실적을 견인하고 있습니다. 또한 신공장 가동률이 70%로 증가하며, 원가율 개선과 함께 수익성이 개선되고 있습니다.

3. 재무 상태 요약

2024년 녹십자웰빙의 예상 매출액은 1,374억 원, 영업이익은 177억 원으로 예상되며, 영업이익률은 **12.9%**로 개선될 전망입니다. 2025년에는 매출액 1,910억 원, 영업이익 335억 원을 목표로 하고 있으며, 중국 내 라이넥과 필러 매출이 실적 개선에 기여할 것입니다. 순이익률은 8.3%에서 11.3%로 개선될 것으로 보입니다.

목표주가 및 투자의견

녹십자웰빙의 목표주가는 18,000원으로 상향 조정되었습니다. 이는 현재 주가 대비 47.8% 상승 여력을 의미하며, 라이넥의 중국 시장 진출과 필러 매출 증가가 주가 상승의 주요 요인으로 작용할 것입니다.