LG화학: 첨단소재와 실적 변동성

LG화학: 첨단소재와 실적 변동성

매일매일 증권사에서 업데이트 되는 리포트는 아래를 참고해주세요!

▼▼▼▼▼

-

 

'증권사 리포트' 카테고리의 글 목록

 

 

▲▲▲▲▲

 

---

LG화학: 첨단소재와 실적 변동성

첨단소재 성장과 기회

LG화학의 2024년 3분기 첨단소재 부문은 전반적으로 양호한 실적을 기록할 것으로 예상됩니다. 양극재 수익성이 메탈 가격 하락에 따른 일시적 역래깅 효과로 개선되었으며, 아이폰 16용 OLED 소재 출하 역시 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.

그러나 양극재 판매량은 전방 고객사들의 가이던스에 따라 전년 대비 약 20% 감소할 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 OLED 소재의 성장은 첨단소재의 이익 개선에 기여할 것입니다.

화학 부문 실적 회복

3분기 LG화학의 영업이익은 4,827억 원으로 전분기 대비 18.9% 증가할 것으로 보입니다. 기초소재 부문은 환율 하락과 스프레드 감소 등의 영향으로 다소 부진할 것으로 예상되며, 수요 둔화로 인해 일부 제품의 판매량이 감소할 것으로 보입니다.

생명과학 부문은 2분기 선급금의 영향이 사라지며 정상화될 예정이며, 전반적인 회복세가 예상됩니다. 특히, 주택용 ESS 비중 확대로 LGES의 수익성이 개선되어 전체적인 실적 회복에 기여할 것입니다.

실적 전망과 투자 의견

LG화학은 2분기 실적 발표에서 양극재 판매 가이던스를 기존 40%에서 20%로 하향 조정한 바 있습니다. 이로 인해 주가 역시 하락했지만, 이미 이 가이던스가 반영되었기 때문에 추가적인 하락은 제한적입니다.

2024년~2025년 동안 실적이 다소 불안정할 수 있지만, LG화학은 안정적인 수익성을 유지할 가능성이 큽니다. 특히 2차전지 소재 업체의 긍정적인 시장 분위기와 LG화학의 높은 캡티브 비중 덕분에 투자 매력은 충분하다고 판단됩니다.

재무상태 요약

2023년 LG화학의 매출은 55.25조 원으로 전년 대비 증가하였으며, 2024년에는 49.57조 원, 2025년에는 57.2조 원으로 전망됩니다. 영업이익은 2023년 2.53조 원에서 2024년에는 1.79조 원으로 감소할 것으로 예상되지만, 2025년에는 3.9조 원으로 다시 회복될 것으로 보입니다.

EBITDA는 2023년 5.81조 원에서 2025년에는 9.79조 원으로 증가할 전망이며, 부채비율은 2024년 말 기준 94.9%로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

목표 주가 및 투자의견

LG화학의 목표 주가는 490,000원으로 제시됩니다. 이는 전년 대비 하향된 목표 주가이지만, 향후 2차전지 소재 부문의 안정성과 첨단소재 부문의 성장 가능성을 감안하면 충분한 상승 여력을 가지고 있습니다.

투자의견은 여전히 매수(Buy)로 유지되며, 장기적인 투자 가치가 높은 종목으로 평가됩니다. 단기적인 실적 변동성에도 불구하고, 안정적인 수익성과 글로벌 시장에서의 경쟁력은 중장기적인 성장을 가능하게 할 것입니다.

 

매일매일 증권사에서 업데이트 되는 리포트는 아래를 참고해주세요!

▼▼▼▼▼

-

 

'증권사 리포트' 카테고리의 글 목록

 

▲▲▲▲▲

 

---

※ 해당자료는 단순 참고자료이며, 투자에 대한 책임은 각자 본인에게 있습니다