동아쏘시오홀딩스: CDMO의 가치와 성장 잠재력

동아쏘시오홀딩스: CDMO의 가치와 성장 잠재력

매일매일 증권사에서 업데이트 되는 리포트는 아래를 참고해주세요!

▼▼▼▼▼

-

 

'증권사 리포트' 카테고리의 글 목록

 

 

▲▲▲▲▲

 

---

동아쏘시오홀딩스: CDMO의 가치와 성장 잠재력

CMO 성장과 로열티 수익 본격화

동아쏘시오홀딩스는 CDMO(CMO) 부문의 성장을 통해 글로벌 시장에서 입지를 강화하고 있습니다. 특히, 에스티젠바이오가 송도에 대규모 항체 바이오 생산설비를 보유하고 있어, 바이오시밀러 제품의 상업 생산을 본격화하고 있습니다.

에스티젠바이오는 DMB-3115(스텔라라 바이오시밀러)와 같은 글로벌 임상 3상 시료 생산을 담당하고 있으며, 향후 상업화 물량 생산도 진행될 예정입니다. 이러한 흐름은 동아쏘시오홀딩스의 글로벌 CMO 시장 내 도약을 더욱 가속화할 것으로 기대됩니다.

글로벌 생물보안법 수혜 가능성

미국 상·하원이 생물보안법을 통과시키면서, 에스티젠바이오는 그 수혜를 받을 것으로 예상됩니다. 이 법안은 글로벌 CDMO 기업들이 중국 위탁 생산에 대한 제재를 강화하는 내용으로, 미국과 유럽 기업들이 중국을 대체할 수 있는 새로운 CMO 파트너를 찾는 상황입니다. 이러한 환경에서 에스티젠바이오는 작은 규모지만 기술력과 안정성을 갖춘 기업으로 부각되고 있습니다.

특히, 글로벌 제약사들이 새로운 대안을 모색하는 과정에서 에스티젠바이오와 같은 중소형 CMO의 역할이 커질 가능성이 높습니다. 이는 향후 동아쏘시오홀딩스의 실적 증가에도 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.

로열티 수익의 본격화

DMB-3115(스텔라라 바이오시밀러)의 제품 판매가 2024년부터 본격화될 예정이며, 이에 따라 동아쏘시오홀딩스의 로열티 수익이 크게 증가할 것으로 보입니다. 특히, 글로벌 라이선스 아웃 계약을 통해 인도 제약사 인타스와의 협업이 강화되면서, 동아쏘시오홀딩스는 계약금 및 판매이익에 대한 로열티를 수취하게 됩니다.

이러한 로열티 수익은 매출과 함께 지속적으로 증가할 전망이며, 이는 장기적인 수익성 개선에 기여할 것입니다. 또한 글로벌 CMO 사업의 확장에 따라 동아쏘시오홀딩스는 안정적인 성장세를 이어갈 것으로 보입니다.

재무 상태 요약

동아쏘시오홀딩스의 2023년 매출액은 1,132억 원으로 전년 대비 11.5% 증가하였습니다. 영업이익은 77억 원을 기록하며 안정적인 흐름을 보였으며, 2024년에는 영업이익이 86억 원으로 증가할 것으로 예상됩니다.

부채비율은 50% 이하로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 현금흐름 역시 양호합니다. 이러한 재무적 안정성은 장기적인 성장을 위한 기반을 제공하며, 향후 CMO 사업 확대와 로열티 수익 증가로 재무 건전성이 더욱 강화될 것으로 기대됩니다.

투자 의견과 목표주가

동아쏘시오홀딩스의 목표주가는 155,000원으로 유지되었으며, 향후 CMO 부문의 성장성과 글로벌 라이선스 아웃 계약을 통한 로열티 수익이 그 근거가 됩니다. 투자 의견은 매수로 유지되며, 30% 이상의 상승 여력이 기대됩니다.

CMO 시장의 지속적인 확장과 함께 동아쏘시오홀딩스는 글로벌 경쟁력을 강화하고 있습니다. 특히 바이오시밀러 제품의 상업화와 로열티 수익 증가는 장기적인 성장 동력을 제공할 것으로 판단되며, 중장기적인 투자 매력이 높은 종목으로 평가됩니다.

 

매일매일 증권사에서 업데이트 되는 리포트는 아래를 참고해주세요!

▼▼▼▼▼

-

 

'증권사 리포트' 카테고리의 글 목록

 

▲▲▲▲▲

 

---

※ 해당자료는 단순 참고자료이며, 투자에 대한 책임은 각자 본인에게 있습니다