동국S&C: 미국 풍력 시장의 훈풍과 성장 가능성

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동국S&C: 미국 풍력 시장의 훈풍과 성장 가능성

주요 이슈: 미국 금리 하락과 풍력 산업 회복

동국S&C는 풍력발전용 윈드타워를 주요 사업으로 하는 기업으로, 미국 금리 인하로 인해 신규 수주가 크게 증가하고 있습니다. 2024년 상반기부터 실적이 턴어라운드되며 미국 시장에서의 성장이 기대되고 있습니다. 특히 금리 고점 통과 이후 미국 내 풍력 프로젝트 재개와 함께 신규 수주 물량이 급격히 증가한 것이 이번 성장을 주도하고 있습니다.

2024년 실적 전망과 풍력 부문 성과

동국S&C의 2024년 2분기 실적은 매출액 1,343억 원으로 전년 대비 46.7% 증가, 영업이익은 98억 원으로 흑자 전환에 성공했습니다. 이 성과는 특히 신재생에너지 부문에서 두드러졌으며, 풍력 타워와 관련된 수주가 본격적으로 증가하고 있습니다. 신재생에너지 부문의 매출은 492억 원, 영업이익은 64억 원으로 각각 전년 동기 대비 645.5%, 602.8%의 증가율을 기록했습니다. 미국 풍력 시장이 금리 하락과 함께 빠르게 회복되면서 수주 잔고 역시 지속적으로 증가하고 있으며, 이는 하반기 실적 개선의 주요 요인이 될 것입니다.

재무 상태 요약

동국S&C의 재무 상태는 개선되고 있으며, 2024년 상반기 기준으로 매출 비중은 철강 59.9%, 신재생에너지 25.7%, 건설 14.4%를 차지하고 있습니다. 영업이익률은 신재생에너지 부문에서 13.0%로 나타났고, 풍력 타워 수요 증가가 이를 뒷받침하고 있습니다. 2023년 실적은 매출액 3,983억 원, 영업이익 -318억 원을 기록하였으나, 2024년에는 매출액 4,546억 원, 영업이익 253억 원으로 실적 턴어라운드가 예상됩니다.

항목	2023년	2024년 예상
매출액	3,983억 원	4,546억 원
영업이익	-318억 원	253억 원
순이익	-303억 원	127억 원

목표주가 및 투자의견

동국S&C의 목표주가는 2,900원으로 설정되었으며, 투자의견은 NR(Not Rated)입니다. 미국 금리 인하로 인해 수주량이 지속적으로 증가할 것으로 보이며, 특히 신재생에너지 부문에서의 성장은 장기적인 성장동력으로 작용할 것입니다. 향후 금리 인하와 풍력 시장의 회복이 맞물리면서, 동국S&C는 안정적인 매출 증가와 이익 개선을 기록할 가능성이 높습니다. 따라서 중장기적으로 투자가치가 매우 높은 기업으로 평가됩니다.

 

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