덕산하이메탈 3 중 턴어라운드가 목전

덕산하이메탈 3 중 턴어라운드가 목전

매일매일 증권사에서 업데이트 되는 리포트는 아래를 참고해주세요!

▼▼▼▼▼

-

 

'증권사 리포트' 카테고리의 글 목록

 

 

▲▲▲▲▲

 

---

- 관전 포인트

▲△▲

주목해야 할 포인트는 다음과 같습니다:

1. 솔더볼 및 칩 렛 포텐셜: 제품 믹스의 개선이 지속되고 있으며, 칩 미세화 및 칩 렛 기술의 발전으로 인해 MSB와 고가형 SB의 수요가 증가하고 있습니다. 이로 인해 1분기의 매출원가율이 개선되었으며, TSMC와 글로벌 기판 업체들의 긍정적인 하반기 가이던스에 따라 하반기부터는 수요 증가가 기대됩니다. 현재 시장 내에서 MS 1위 사업자로 업황 및 기술 변화의 수혜를 받을 것으로 보입니다.
2. 넵코어스의 성장: 자회사 DS 넵코어스는 항법장치 기술력을 활용하여 매출을 증대하고 있습니다. 이로 인해 올해 기존 대비 50% 이상의 성장이 전망되며, 이미 수주 잔고가 증가하고 있습니다. 항법 기술은 방산부문뿐만 아니라 다양한 산업에서 중요성을 갖고 있으며, 넵코어스는 이에 대한 수요를 충족시킬 준비가 되어 있습니다.
3. 에테르씨티의 매출 증대 효과: 에테르씨티는 특수가스 수송 분야에서 독점적인 지위를 가지고 있으며, 지난해에 이어 올해에도 매출이 증가할 것으로 예상됩니다. 또한, 에스첨단소재와의 합병으로 기존 시장에서의 확장을 기대할 수 있습니다.

이렇듯, 솔더볼 및 칩 렛 기술의 발전, 넵코어스의 성장, 그리고 에테르씨티의 매출 증대 효과가 기업의 발전을 이끌 것으로 예상됩니다.

 

---

- 밸류에이션 포인트

▲△▲

주요 밸류에이션 포인트는 다음과 같습니다:

1. 매출 및 이익 전망: 2024년에는 매출이 전년대비 61% 증가하여 2,338억원을 달성할 것으로 예상되며, 영업이익도 흑자전환하여 286억원을 달성할 전망입니다.
2. 성장 동력: 주요 성장 동력은 자회사인 에테르씨티의 편입과 DS 넵코어스의 성장입니다. 특히, 넵코어스의 성장은 매출 및 이익의 증대에 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상됩니다.
3. 자산가치 및 할인율: 덕산네오룩스의 지분인 36.7%의 가치가 발행 전일 종가 기준 4 천억원을 상회한다는 것으로, 자산가치가 과소평가되어 있는 것으로 나타납니다. 이에 본업 업황의 개선과 함께 할인율 해소가 가능하다고 판단됩니다.
4. 전망: 올해 자회사들의 실적 활약과 본업 업황 개선으로 이익 수준 증가가 예상되며, 이에 따라 할인율도 해소될 것으로 예상됩니다.

이렇듯, 매출 및 이익 전망의 성장과 자산가치의 과소평가 해소를 통해 미래 수익성이 향상될 것으로 전망됩니다.

 

매일매일 증권사에서 업데이트 되는 리포트는 아래를 참고해주세요!

▼▼▼▼▼

-

 

'증권사 리포트' 카테고리의 글 목록

 

▲▲▲▲▲

 

---

※ 해당자료는 단순 참고자료이며, 투자에 대한 책임은 각자 본인에게 있습니다