리가켐바이오 Trop2 ADCs 파이프라인 update

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- 투자의견 BUY 및 목표주가 92,000원 유지, Top pick

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동사는 대표 파이프라인 LCB84(Trop2 ADC)의 성과를 통해 긍정적인 전망을 유지하고 있습니다. LCB84는 2023년 12월 J&J에게 기술이전 계약을 체결했으며, 계약규모는 $1.72bn으로 국내 최대 규모입니다. 현재 임상 1상이 진행 중이며, 2025년 상반기에 임상 1상 결과를 확인할 수 있을 것으로 예상됩니다.

임상 1상 결과는 Best-in-class 치료제로서의 가능성을 보여줄 것으로 기대되며, 이는 향후 LCB84의 개발과 시장 진출에 중요한 역할을 할 것입니다. 또한, 2025년 하반기에 임상 2상이 시작될 것으로 보이며, J&J가 단독개발 옵션을 행사할 경우 $0.2bn이 유입될 전망입니다. 이러한 긍정적인 전망을 바탕으로, 동사의 투자의견을 BUY로 유지하고 목표주가를 92,000원으로 설정하며, Top pick으로 추천합니다.

- 2024 ASCO에서 경쟁 파이프라인 3개의 임상 중간 결과 발표

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2024 ASCO(미국임상종양학회)에서 경쟁 파이프라인 3개의 임상 중간 결과가 발표될 예정입니다. 각 파이프라인의 진행 상황은 다음과 같습니다:

트로델비 (판매사: 길리어드 사이언스):
- 2020년에 출시된 first-in-class ADC(항체-약물 복합체)입니다.
- 비소세포폐암(NSCLC)과 요로상피세포암에서 단독요법으로 효능 입증에 실패했습니다.
- 현재는 키트루다(Pembrolizumab)와의 병용요법으로 임상 시험이 진행 중입니다.
DATO-Dxd (개발사: 아스트라제네카/다이이찌산쿄):
- 유방암 적응증(HR+/HER2 low)에 대한 FDA 승인 여부는 2025년 말에 결정될 예정입니다.
- 비소세포폐암 단독요법에서 유효성 입증에 실패했습니다.
- 현재는 키트루다와의 병용요법으로 임상 시험이 진행 중입니다.
MK-2870 (개발사: Merck/ 켈룬 바이오텍):
- 키트루다와의 병용요법으로 삼중음성 유방암(TNBC) 치료제(1차)로 임상 3상이 진행 중입니다.
- 중간 결과에서 mPFS(무진행 생존기간) 기준으로 높은 유효성을 발표했습니다.

이러한 결과들은 각 파이프라인의 경쟁력과 향후 개발 방향성을 결정하는 중요한 지표가 될 것입니다. 특히, 병용요법으로의 전환이 주요 트렌드로 자리 잡고 있음을 보여줍니다. 이는 동사의 LCB84의 개발 전략에도 중요한 참고자료가 될 수 있습니다.