위메이드: 신작 출시 지연과 비용 구조 개선 필요

위메이드: 신작 출시 지연과 비용 구조 개선 필요

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1. 신작 출시 가시성 감소

위메이드는 신작 출시와 중국 진출의 가시성이 감소하면서 외형 성장이 지연되고 있습니다. 미르4와 미르M의 중국 출시 일정이 구체화되지 않았으며, 중국 모바일 MMORPG의 인기가 예전 같지 않아 기대감이 낮습니다. 또한 나이트크로우 글로벌의 매출이 초기 일매출 20억 원에서 10억 원으로 감소하면서 실적에 타격을 주었습니다.

2. 비용 구조 개선과 경영 효율화

비용 구조 개선은 진행 중이지만, 완전한 개선까지는 시간이 더 필요합니다. 박관호 의장의 경영 참여로 비용 통제가 이루어지고 있으며, 특히 인건비가 QoQ 감소했습니다. 그러나 신작 출시나 중국 시장 진출의 지연으로 매출 확대는 제한적일 전망입니다. 미르M의 국내외 서비스는 올해 안에 종료될 예정이며, 비용 효율화를 통해 흑자 전환을 모색하고 있습니다.

3. 재무 상태 요약

위메이드의 2024년 예상 매출은 715.5억 원, 영업손실은 21.5억 원으로 적자가 지속될 것으로 보입니다. 그러나 2025년에는 영업이익이 117.9억 원으로 흑자 전환할 것으로 기대되며, 비용 통제와 신작 출시가 실적 개선에 기여할 것입니다. 순이익은 2024년 4.5억 원, 2025년 117.3억 원으로 크게 개선될 것으로 보입니다.

목표주가 및 투자의견

위메이드의 목표주가는 41,000원으로 설정되었으며, 이는 현재 주가 대비 33.8% 상승 여력을 나타냅니다. 신작 출시와 중국 시장 진출이 실적에 중요한 변수가 될 것입니다.

 

 

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