HPSP: 메모리 시장 확장 지연과 비메모리 성장 기대

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1. 비메모리 시장에서의 강세

HPSP는 비메모리 반도체 장비 시장에서 두각을 나타내며, 중국과 미국의 신규 고객사 수주가 증가하고 있습니다. 특히 중국향 비메모리 장비 공급이 2024년 하반기에 이루어지며, 이는 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다. 또한, 비메모리 고객사로부터의 이연된 장비 수주가 하반기 실적에 반영되면서 매출이 증가할 전망입니다.

2. 메모리 시장 확장의 더딘 속도

HPSP는 메모리 시장에서도 확장을 기대하고 있으나, 그 속도가 다소 느린 점은 아쉬운 부분입니다. 디램(DRAM) 시장에서 고압 어닐링 장비 도입이 예상보다 늦어지고 있으며, 국내 메모리 고객사의 도입도 1d 이후가 될 가능성이 높아지고 있습니다. 낸드(NAND) 시장에서는 상대적으로 도입률이 높으나, 수요 부진과 신규 투자 축소로 인해 수혜가 제한적입니다.

3. 재무 상태 요약

2024년 HPSP의 예상 매출은 1,761억 원, 영업이익은 911억 원으로, 영업이익률은 **52%**에 달할 전망입니다. 하반기에는 중국 신규 고객사 수주가 본격적으로 반영되면서 상반기 대비 실적 개선이 기대됩니다. 또한 순이익 810억 원이 예상되며, 전반적인 재무 건전성은 양호한 상태를 유지하고 있습니다.

목표주가 및 투자의견

HPSP의 목표주가는 41,000원으로 하향 조정되었습니다. 이는 현재 주가 대비 약 33.8% 상승 여력을 나타내며, 비메모리 장비 시장의 성장과 중국향 장비 수주가 주가 상승의 주요 동력으로 작용할 것입니다.

 

 

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