SK이터닉스: 신재생 에너지 사업의 성장을 주도하는 핵심 프로젝트

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1. 육상풍력 프로젝트 진행 상황

SK이터닉스는 육상풍력 발전에서 가시적인 성과를 보이고 있습니다. 특히 2024년 하반기에는 군위풍백 프로젝트의 진행이 가속화되며, 약 400억 원의 매출이 예상됩니다. 육상풍력 프로젝트는 초기에는 평탄화 작업과 토목공사로 인해 진행 속도가 더디지만, 터빈 설치 이후로는 빠르게 진행됩니다. 하반기에 터빈 설치가 이루어질 예정이므로, SK이터닉스의 매출 상승에 기여할 전망입니다.

또한, 울진 현종상과 제주 가시리 등의 육상풍력 프로젝트는 이미 상업운전 중이며, 추가적인 매출을 창출하고 있습니다. 이 외에도 의성 황학산 등 새로운 프로젝트들이 공사 중에 있으며, 2025년까지 추가적인 매출 성장이 기대됩니다.

2. 연료전지 발전소와 해상풍력 프로젝트

SK이터닉스는 연료전지 발전소에서도 큰 성과를 기대하고 있습니다. 2024년 하반기에는 칠곡 에코파크(20MW)가 준공되었으며, 상업운전에 돌입했습니다. 이와 함께 약목 에코파크와 보은 에코파크도 하반기 중 준공 예정으로, 각각 1,041억 원과 480억 원의 매출을 예상하고 있습니다.

더불어, SK이터닉스는 해상풍력 프로젝트에서 중요한 진전을 보이고 있습니다. 신안 우이 해상풍력 프로젝트는 총 390MW 규모로, 총 사업비는 약 3.1조 원에 달합니다. 이 중 SK이터닉스가 인식할 수 있는 매출은 약 1조 원으로, 3년에 걸쳐 연평균 약 3,300억 원의 매출을 창출할 수 있을 것으로 기대됩니다. 이는 회사의 매출 구조에 큰 영향을 미치며, 향후 주가 모멘텀으로 작용할 전망입니다.

3. 재무 상태 요약

2024년 상반기 SK이터닉스의 매출액은 188억 원이며, 영업이익은 -19억 원으로 적자를 기록했습니다. 이는 2024년 3월 인적 분할 이후 4개월간의 실적을 반영한 것입니다. 상반기 매출은 주로 군위풍백 공정 진행, 제주 가시리 발전, 그리고 ESS(에너지 저장 시스템) 운영으로부터 발생했습니다. ESS 운영을 통해 약 110억 원의 매출을 인식했습니다.

앞으로는 해상풍력 프로젝트와 연료전지 발전소가 본격적으로 가동되면서 매출이 급증할 것으로 기대되며, 2025년 이후에는 대규모 프로젝트들이 실적에 반영될 것입니다. 이는 SK이터닉스의 재무 건전성을 더욱 강화할 요인으로 작용할 것입니다.

목표주가 및 투자의견

현재 SK이터닉스의 투자의견은 Not Rated로 별도의 목표주가는 설정되지 않았지만, 신안 우이 해상풍력 프로젝트의 성공적인 진행과 연료전지 발전소의 가동이 주가 상승의 중요한 요인이 될 것입니다. SK이터닉스는 앞으로 신재생 에너지 시장에서 중요한 역할을 할 가능성이 높으며, 대규모 프로젝트를 통해 매출 성장이 기대됩니다.

추가적으로 정부 정책과 탄소 중립 목표가 신재생 에너지 사업을 지원하며, SK이터닉스의 중장기적인 성장 가능성을 높여줄 것입니다.