네이버: 광고 및 핀테크 성장이 주도하는 2024년 전망

매일매일 증권사에서 업데이트 되는 리포트는 아래를 참고해주세요!

▼▼▼▼▼

'증권사 리포트' 카테고리의 글 목록

증권가 레포트, 주식관련 이슈들 정리해드립니다.

bonjour.beneble.co.kr

▲▲▲▲▲

1. 2분기 실적 분석

2024년 2분기 네이버는 매출액 2조 6,110억 원으로 전년 대비 8.4% 증가했으며, 영업이익은 4,727억 원으로 26.8% 증가했습니다. 이로써 영업이익률은 18.1%로 개선되었습니다. 네이버의 주력 사업인 서치플랫폼 매출은 9,785억 원으로, 검색 광고와 신규 광고 지면 확대 덕분에 전년 대비 7.5% 성장했습니다.

커머스 부문은 성장률이 다소 둔화되었지만, KREAM과 도착 보장 서비스 덕분에 매출은 13.6% 증가했습니다. 핀테크 매출도 외부 결제액 증가로 전년 대비 8.5% 늘어났습니다. 이러한 성과는 네이버의 사업 다각화 전략과 각 부문별 안정적인 성장에 기인합니다.

2. 하반기 성장 전망과 AI 투자

하반기에는 네이버의 광고 및 커머스 사업이 성장의 핵심 요소로 작용할 것입니다. 광고 부문은 하반기 광고 시장 회복과 더불어 GMV(총 상품 판매량) 증가가 예상되며, 스마트스토어의 성장이 계속될 것으로 보입니다. 또한, 웹툰 상장과 관련된 일회성 비용에도 불구하고 네이버는 일본 시장에서의 성과를 통해 콘텐츠 부문을 강화할 계획입니다.

AI 사업에 대한 투자도 지속적으로 확대되고 있습니다. 네이버는 AI 기반의 서치플랫폼을 더욱 고도화하며, 이를 통해 데이터 기반 광고와 커머스에서의 혁신을 기대하고 있습니다. 다만, AI 투자는 초기에는 비용 부담이 될 수 있지만, 장기적으로 네이버의 경쟁력을 한층 강화할 요소입니다.

3. 재무 상태 요약

네이버의 2024년 예상 매출액은 10조 4,920억 원이며, 영업이익은 1조 8,380억 원으로 영업이익률은 17.5%까지 회복될 것으로 보입니다. 순이익은 전년 대비 46.3% 증가한 1조 5,090억 원을 기록할 것으로 예상됩니다. 이러한 실적 개선은 네이버의 광고 및 커머스 부문에서의 성장이 주요한 원인입니다.

네이버는 2023년에 이어 현금성 자산이 꾸준히 증가할 것으로 보이며, 2024년 말에는 약 5조 370억 원의 현금을 보유할 것으로 예상됩니다. 또한, 부채 비율도 안정적인 수준을 유지하고 있어, 재무 건전성은 계속해서 양호할 것입니다. 이러한 재무 구조는 네이버가 앞으로도 공격적인 투자를 진행하는 데 있어 중요한 기반이 될 것입니다.

목표주가 및 투자의견

네이버에 대한 투자의견은 **매수(BUY)**로 유지되며, 목표주가는 240,000원으로 설정되었습니다. 이는 현재 주가(163,700원) 대비 46.6%의 상승 여력을 의미합니다. 네이버는 AI 및 광고 사업의 지속적인 성장과 핀테크 부문의 성과를 통해 장기적으로 주가 상승의 가능성을 높일 것으로 기대됩니다.

특히 AI 기술 발전에 따른 광고 플랫폼의 고도화와 웹툰 및 콘텐츠 사업의 성장이 주가 상승의 핵심 요소로 작용할 것입니다.