삼성중공업: LNG선 수주 확대와 실적 개선 전망

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기업 개요 및 성장 배경

삼성중공업은 글로벌 조선업계에서 LNG선과 FLNG(부유식 액화천연가스 설비) 건조 부문에서 두각을 나타내고 있는 기업입니다. 이 회사는 대형 해양 프로젝트에 강점을 지니며, LNG선의 수주가 지속적으로 증가하고 있습니다. 2024년 현재 매출액은 10,389억 원, 영업이익은 467억 원으로 집계되었으며, 이는 조업 일수 감소와 일회성 비용 발생에도 불구하고 양호한 실적을 보인 것입니다.

특히 삼성중공업은 2026년까지 매출액 12.8조 원, 영업이익 1.3조 원을 목표로 하고 있으며, 지속적인 수익성 개선을 기대하고 있습니다. 이번 해에는 수주가 양호하게 진행 중이며, 이에 따라 향후 실적이 더 개선될 것으로 예상됩니다.

주요 이슈: LNG선 수주와 실적 개선

삼성중공업의 가장 큰 성장은 LNG선 수주에서 비롯됩니다. 2024년 현재, LNG선 수주는 안정적인 흐름을 보이고 있으며, 이는 회사의 주요 매출원으로 자리 잡고 있습니다. 특히 2026년까지 LNG선 20척과 FLNG 2기 건조가 확정되어 있어, 이 수주들이 회사의 실적을 견인할 것으로 기대됩니다.

또한 2024년 삼성중공업의 신규 수주 목표는 97억 달러로, 현재까지 49억 달러를 달성하였고, 목표 초과 달성이 예상됩니다. LNG선뿐만 아니라 해양 플랜트 사업에서도 꾸준한 수주를 이어가며 다양한 프로젝트에서 안정적인 수익을 창출할 것으로 기대됩니다.

재무 상태 요약

삼성중공업은 2024년에 10.4조 원의 매출을 기록할 것으로 예상되며, 영업이익은 1.3조 원에 이를 전망입니다. 이익률은 10% 수준으로 회복되며, ROE(자기자본이익률)도 5.9%에서 18.2%로 크게 개선될 것으로 보입니다.

항목	2022	2024F	2026F
매출액	5.9조 원	10.4조 원	12.8조 원
영업이익	-854억 원	467억 원	1.3조 원
ROE	-16.1%	5.9%	18.2%

투자의견 및 목표주가

삼성중공업에 대한 투자의견은 "매수"로 제시됩니다. 특히, LNG선과 FLNG 부문에서 꾸준한 성장이 예상되는 만큼 목표주가는 12,000원으로 제시되며, 이는 현재 주가 대비 약 19.5%의 상승 여력을 의미합니다. 2026년까지 지속적인 수익성 개선과 매출 증가가 기대되는 상황에서, 안정적인 투자가 가능할 것으로 보입니다.