유니드 벌써 끝내긴 이른 실적/성장성에 대한 기대

유니드 벌써 끝내긴 이른 실적/성장성에 대한 기대

매일매일 증권사에서 업데이트 되는 리포트는 아래를 참고해주세요!

▼▼▼▼▼

-

 

'증권사 리포트' 카테고리의 글 목록

 

 

▲▲▲▲▲

 

---

- 2Q24, 계절적 성수기 진입 및 이익 성장세 이어질 것

▲△▲

유니드의 1분기 2024년 영업이익이 컨센서스 및 당사 추정치를 상회한 것은 긍정적인 신호입니다. 특히 본사와 중국 사업 부문에서의 호조가 이익 성장에 기여했습니다.

본사 부문에서는 유럽 시장에서의 판매 호조와 달러의 강세가 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 중국 부문에서는 2월의 춘절 휴일 영향으로 판매량이 둔화되었지만, 1월에 높았던 염화 및 가성칼륨 가격 상승으로 인해 견조한 실적을 유지할 수 있었습니다.

2분기에는 계절적 성수기 진입과 함께 이익 성장세가 이어질 것으로 전망됩니다. 특히 본사 부문에서는 전력비를 절감하는 효과가 예상되며, 중국 부문에서는 1분기 대비 높은 염소 가격이 이익을 증대시킬 것으로 기대됩니다. 이러한 요인들이 결합하여 2분기 영업이익이 상당한 폭으로 성장할 것으로 예상됩니다.

---

- 단기, 중/장기 성장 모멘텀 유효

▲△▲

유니드의 단기적인 경영 모멘텀과 중장기적인 성장 전망이 모두 유효한 것으로 판단됩니다. 투자의견을 BUY로 유지하고 목표주가를 10.3만원으로 유지하는 것은 그런 관점에서 타당한 결정입니다.

1분기의 운영 이익 마진이 11%로, 과거 5년 평균인 10% 수준을 회복한 것은 긍정적인 신호입니다. 이러한 성장 흐름이 지속되면서 수익성과 이익 규모가 계속해서 확대될 것으로 예상됩니다.

특히 중국에서의 CPs 설비 신설과 국내 전해조 증설 등에 따른 수익성 개선은 중장기적인 성장을 이끌어 낼 것으로 보입니다. 또한, 가성칼륨의 수요가 증가함에 따라 신규 수요 발생도 기대할 수 있습니다. CCS향 수요가 확대되는 추세에 따라 수익성이 안정적으로 유지될 것으로 전망됩니다.

유니드는 재무 건전성을 유지하면서도 관심 증가와 차별적인 밸류에이션을 받을 수 있는 기업으로 평가됩니다. 따라서 투자자들은 이러한 투자 가능성을 고려하여 투자 결정을 내릴 수 있을 것입니다.

 

매일매일 증권사에서 업데이트 되는 리포트는 아래를 참고해주세요!

▼▼▼▼▼

-

 

'증권사 리포트' 카테고리의 글 목록

 

▲▲▲▲▲

 

---

※ 해당자료는 단순 참고자료이며, 투자에 대한 책임은 각자 본인에게 있습니다