제주항공 - 국제선 회복과 비용 관리 전략 분석

제주항공 - 국제선 회복과 비용 관리 전략 분석

안녕하세요 오늘은 제주항공 주가 전망에 대해 정리하며, 해당 주식의 장 단기 투자 전략을 세워보도록 하겠습니다.

기업개요와 투자정보 그리고 실적 등을 살펴보고 향후 주가 전망에 영향을끼칠 이슈들과 목표주가를 참고하여 주식 포트폴리오를 구성해보세요.  

매일매일 상승률을 이끌었던 테마와 종목에 대해서 분석하고 있습니다.

금일의 상승 주도 종목은 아래를 참고해주세요!

▼▼▼▼▼

-

☞Today 상승 주도 Pick ☜

---

★투자 주식 분석★

1. 3분기 실적과 국제선 운임 회복

제주항공의 2024년 3분기 매출은 4,970억 원으로 전년 동기 대비 12% 증가할 전망이며, 영업이익은 425억 원으로 12% 감소할 것으로 예상됩니다. 현재 주가는 8,750원이며, 목표 주가 11,000원 대비 약 25.7%의 상승 여력이 있습니다. 국제선 여객 운임은 2분기 대비 11% 상승하며, 74원/km에 도달할 것으로 예상됩니다. 이는 여름 휴가철과 추석 연휴 효과로 운임이 반등한 결과입니다. 일본 노선은 지진과 태풍 등의 영향으로 수요가 다소 둔화되었으나, 단거리 노선의 공급 증가에도 불구하고 운임 하락폭은 제한적입니다. 화물 사업은 120억 원의 매출을 기록할 것으로 보이며, 연료비 부담이 다소 완화된 점이 긍정적인 영향을 미쳤습니다.

 

2. 공급 증가와 항공기 인도 지연의 영향

7~8월 동안 인천공항에서 출발 및 도착한 여객기의 운항횟수는 팬데믹 이전보다 2% 증가했으나, 일본 노선 운항은 20% 이상 증가하여 공급 과잉 상태에 이르렀습니다. 이로 인해 제주항공의 2분기 운임이 크게 하락했으나, 추가적인 운임 하락 가능성은 크지 않을 전망입니다. 특히 항공기 인도 지연이 계속되면서, 국내 주요 항공사들의 항공기 보유 대수는 2023년 수준을 유지하거나 소폭 증가에 그칠 가능성이 큽니다. 이러한 상황은 2025년까지 이어질 것으로 보이며, 공급 과잉이 제한된 상황에서 국제선 운임은 안정적인 수준을 유지할 가능성이 높습니다.

 

3. 재무 상태 요약

제주항공의 2024년 예상 매출은 1조 9,860억 원, 영업이익은 1,454억 원으로, 영업이익률은 7.3%에 이를 전망입니다. 2025년에는 매출이 2조 1,152억 원, 영업이익이 1,900억 원으로 회복되며 영업이익률도 9%에 이를 것으로 보입니다. 현재 PER은 약 6배로 평가되며, 항공업계 평균보다 저평가된 상태입니다. PBR은 0.3배로 자산 대비 낮게 평가되어 있으며, ROE는 2025년에 25.6%로 상승할 전망입니다. 이는 제주항공이 현재의 비용 관리 및 수익성 개선을 통해 향후 실적 개선 가능성을 나타내는 긍정적인 지표입니다.

★주식 투자 목표주가 정리★

목표 주가 및 투자의견

제주항공의 목표 주가는 11,000원으로 설정되었으며, 투자의견은 **매수(BUY)**로 유지됩니다. 현재 주가는 유가 변동성과 국제선 운임 불확실성으로 저평가된 상태입니다. 앞으로 운임이 반등하고, 유가의 불확실성이 해소되면 제주항공의 주가는 상승할 가능성이 큽니다. 2024년 4분기 중 발표될 기업가치 제고 계획은 추가적인 주가 상승 요인으로 작용할 수 있으며, 주주 환원 정책이 시행될 경우 장기적으로 안정적인 투자처로 평가될 수 있습니다.

 

매일매일 증권사에서 업데이트 되는 리포트는 아래를 참고해주세요!

▼▼▼▼▼

-

☞컨센서스 리포트☜

▲▲▲▲▲

---

※ 해당자료는 주가 전망을 통한 주식 투자 전략용 단순 참고자료이며, 투자에 대한 책임은 각자 본인에게 있습니다