NHN의 결제 사업 재편과 수익성 회복 전망

NHN의 결제 사업 재편과 수익성 회복 전망

안녕하세요 오늘은 NHN 주식에 대해 정리하며, 장 단기 투자 전략을 세워보도록 하겠습니다.

기업개요와 투자정보 그리고 실적 등을 살펴보고 향후 주가 전망에 영향을끼칠 이슈들과 목표주가를 참고하여 주식 포트폴리오를 구성해보세요.  

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★투자 주식 분석★

1. 3분기 실적과 주가 동향

NHN의 2024년 3분기 예상 매출은 6,089억 원(YoY +6.5%)이며, 영업이익은 277억 원으로 전년 대비 18.8% 증가할 것으로 보입니다. 그러나 이는 시장 기대치를 소폭 하회하는 수준입니다. 현재 주가는 16,790원으로, 52주 최고가 28,750원에서 약 40% 하락한 상태입니다. 이러한 주가 하락은 페이코와 관련된 대손 리스크와 같은 비핵심 사업으로 인한 부담이 주요 원인입니다. NHN은 결제 사업을 NHN KCP 중심으로 재편할 계획이며, 이와 동시에 페이코의 미회수채권 손실을 3분기와 4분기 영업외손실로 반영할 예정입니다. 이 과정에서 주가는 일시적으로 압박을 받을 수 있지만, 중장기적인 수익성 개선이 기대됩니다.

2. 결제 사업과 게임 부문 성장 전망

NHN의 결제 부문은 NHN KCP를 중심으로 운영되며, 2025년까지 지속적인 성장이 예상됩니다. 2024년 3분기에는 결제 및 광고 매출이 약 2,955억 원(YoY +11.4%)을 기록할 것으로 보이며, 이는 NHN KCP의 매출 확대 덕분입니다. NHN의 게임 부문은 웹보드 및 모바일 게임을 중심으로 안정적인 매출을 유지하고 있으며, 2025년부터는 신규 게임 출시로 매출 증가가 예상됩니다. 특히, '다키스트 데이즈'와 같은 글로벌 IP 기반 게임들이 시장에 출시되면서, NHN의 게임 매출이 꾸준히 성장할 것으로 기대됩니다.

3. 재무 상태와 비핵심 사업 정리 계획

NHN은 2024년 말까지 매출액 2조 4,734억 원과 영업이익 1,103억 원을 목표로 하고 있으며, 이는 전년 대비 각각 9% 및 98.4% 증가한 수치입니다. 회사는 현재 보유 중인 비핵심 자회사들을 2025년까지 정리할 계획이며, 이를 통해 핵심 사업에 집중하면서 재무 건전성을 확보할 예정입니다. 부채비율은 2023년 73.4%에서 2025년에는 70.5%로 감소할 것으로 보입니다. 또한, 페이코와 같은 비핵심 사업 부문의 정리와 자산 효율화 작업을 통해 안정적인 재무 상태를 유지할 계획입니다.

★주식 투자 목표주가 정리★

투자의견 및 목표주가

NHN에 대한 투자의견은 "매수"로 유지되며, 목표주가는 25,000원입니다. 현재 주가 16,790원에서 약 49%의 상승 여력을 가지고 있으며, 결제 사업의 재편과 함께 주요 자회사 정리 계획이 수익성 개선을 뒷받침할 것으로 보입니다. NHN KCP를 중심으로 한 결제 사업의 성장은 장기적인 매출 확대의 주요 요인이 될 것이며, 게임과 클라우드 사업의 성장을 통해 실적 회복이 기대됩니다. NHN은 비핵심 사업 정리를 통해 비용 절감과 이익률 개선을 도모할 수 있는 긍정적 요인이 많습니다.

 

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※ 해당자료는 주식 투자 전략을 위한 단순 참고자료이며, 투자에 대한 책임은 각자 본인에게 있습니다