SK그룹: 체중 감량과 체질 개선을 향한 여정

SK그룹: 체중 감량과 체질 개선을 향한 여정

매일매일 증권사에서 업데이트 되는 리포트는 아래를 참고해주세요!

▼▼▼▼▼

-

 

'증권사 리포트' 카테고리의 글 목록

 

 

▲▲▲▲▲

 

---

SK그룹: 체중 감량과 체질 개선을 향한 여정

기업 개요 및 리밸런싱 전략

SK그룹은 국내 굴지의 대기업으로, 첨단소재, 그린, 바이오, 디지털 등 4대 핵심 사업을 바탕으로 성장을 추진하고 있습니다. 2024년, SK는 사업구조의 재편과 재무 구조 개선을 위한 리밸런싱 작업을 본격화했으며, 매각 자산만 약 4.6조 원에 이르는 큰 규모의 구조조정을 통해 핵심 사업에 집중하고 있습니다. 특히 SK렌터카, SK스페셜티 등 비핵심 자산 매각을 통해 주요 계열사들의 재무 건전성을 개선하고 있으며, 이에 따라 그룹 차원의 성장이 가속화될 것으로 기대됩니다.

주요 이슈: SK온과 전기차 배터리 사업

SK의 주요 자회사인 SK온은 전기차 및 ESS용 배터리 생산을 담당하고 있으며, 설립 이후로 연속 영업적자를 기록하고 있습니다. 현재까지 SK온의 재무 상황은 차입금과 사채 규모의 확대가 두드러졌으며, 국내외 공장 증설을 위해 추가로 약 12조 원의 자본이 필요할 것으로 예상됩니다. 그러나 전기차 시장의 지속적인 성장과 함께 SK온의 배터리 생산 역량이 강화되면, 장기적으로는 영업 흑자 전환이 가능할 것으로 기대됩니다.

재무 상태 요약

SK그룹의 2024년 예상 매출액은 133조 원, 영업이익은 5조 원입니다. 2025년부터는 SK의 계열사 매각과 자산 재편이 마무리되면서 영업이익은 6조 원을 상회할 것으로 전망됩니다. 순차입금은 64조 원에서 2025년 53조 원으로 감소할 것으로 예상되며, 이에 따라 재무 구조 개선이 이루어질 것으로 보입니다.

항목	2023	2024	2025
매출액	131조 원	133조 원	137조 원
영업이익	5.0조 원	5.02조 원	6.7조 원
순차입금	60조 원	64조 원	53조 원

투자의견 및 목표주가

SK에 대한 투자의견은 매수(BUY)로 제시되며, 목표주가는 195,000원입니다. 현재 주가 대비 약 35.4%의 상승 여력이 존재하며, 이는 계열사 매각과 재무 구조 개선을 통한 현금 유입 효과를 반영한 결과입니다. 특히, SK온의 배터리 사업이 전기차 시장에서 경쟁력을 확보하면, 그룹의 전체 가치는 더욱 상승할 가능성이 큽니다. SK는 리밸런싱을 통해 핵심 사업에 집중하며, 장기적인 성장 가능성을 보유한 기업으로 평가되고 있습니다.

목표주가의 근거는 자회사의 사업 성장성과 매각 자산으로 인한 현금 흐름을 기반으로 합니다. 특히, SK스페셜티 등 고수익 사업의 매각과 함께, 핵심 기술 및 배터리 사업의 성장이 목표주가 산정에 중요한 요소로 작용하고 있습니다.

 

매일매일 증권사에서 업데이트 되는 리포트는 아래를 참고해주세요!

▼▼▼▼▼

-

 

'증권사 리포트' 카테고리의 글 목록

 

▲▲▲▲▲

 

---

※ 해당자료는 단순 참고자료이며, 투자에 대한 책임은 각자 본인에게 있습니다